作者：美尔雅期货 期权小组 目前场内化工品期权一共有6个，对运行数据统计分析可得，lpg期权隐含波动率最高，甲醇和pta期权次之，pp、l和pvc期权最低。交易活跃度上pta期权＞甲醇期权＞lpg期权＞pp期权＞塑料期权＞pvc期权。
【期权交易入门】第三期：期权波动率交易策略，因3月31日国内上市豆粕期权， 我们的【期权交易入门】为大家详细解说期权波动率交易策略。
D 基于波动率的期权策略 1.利用历史波动率和隐含波动率的差异来做交易 专业的期权交易者、做市商和机构投资者通过delta对冲来做波动率交易。意思是说，他们通过买卖期权来对冲标的资产敞口部分，这样会消除股市小幅波动带来的风险。 谈谈期权交易中的方向性和波动率 - 从集思路的期权帖子上看，多数做50etf期权的交易者，还是以方向性为主，波动率交易不多，今天开贴谈谈二者之间的差异。 方向性交易是本性交易，不需要学习。方向性交易是指低价买入、高价卖出，高价开仓、低价买入。 隐含波动率在正常情况下，代表了人们对期权保险费收入的贪婪,同时在非正常的市场情况下，隐含波动率也代表了人们对未来市场波动的恐惧。 第二, 隐含波动率也同时是期权市场中做市商制度的一个产物。 期权与期货交易的最根本区别有两点，这就是 :一是 2019年期权市场进入加速发展阶段，品种愈加丰富，品种间投资机会涌现。投资者不仅可以利用期权独有优势，使用期权替代期货改进原有策略绩效，也可参与单个期权波动率交易机会、不同品种间波动率套利机会，利用期权进行方向性策略和波动率策略之间的配置，达到高度风险分散的效果。 随着中国市场期权产品的持续上市，波动率成为了除价格以外的第二大交易标的。此前已经有大量的文献探讨波动率是如何影响期权的定价，而本文我们将试图通过历史数据探讨波动率与标的价格本身如何相互影响。 因此波动率套利策略也通常伴随着“Delta对冲”“Delta中性”这些概念，意思就是这些交易员要不断地买入和卖出标的股票或期货，使得他们的期权头寸的方向敞口尽量为零，尽可能消除标的方向对期权价格的影响，这样才能使期权的波动率成为影响期权价格的最 但和pta期权不同的是，虽然平值3750及附近的lpg期权隐含波动率最低，但从平值期权到虚值期权之间的隐含波动率相差无几，实值期权的隐含波动率很高，隐含波动率微笑结构异常。这和lpg2012交易活跃程度有关，成交持仓量较少以致隐含波动率的值计算代表性不够。
目前，专业的期权交易员已经了解了波动率交易的优势和不足。但是，在50etf期权上进行波动率交易是否存在一些特殊之处，该类研究报告还相对较少。 本文主要讨论波动率套利策略在50etf期权上3年来的表现。 波动率是期权交易最为核心的一个概念。在期权理论中，会涉及到历史波动率、隐含波动率和已实现波动率这三种波动率，它们的区别和联系是什么呢？ 波动率源于数理统计，是一个用于衡量价格波动水平的指标，能够反映出价格偏离平均值得幅度。 Aug 11, 2020 · 期权交易的最困难部分大概是如何判断隐含波动率走向了。因为隐含波动率本身就是一个主观性的东西。什么时候应该买隐含波动率？也就是说买期权。什么时候应该卖出隐含波动率？也就是说卖出期权，收取保险费。 期权波动率策略不仅可以简单地从多空角度进行划分，而且本身也存在着时间上的多维度，包括波动率期限结构和波动率曲线。期权到期日的不同实现了对期权隐含波动率期限结构的市场度量，为投资者进行期权波动率期限结构的交易打开了空间。 2019年期权市场进入加速发展阶段，品种愈加丰富，品种间投资机会涌现。投资者不仅可以利用期权独有优势，使用期权替代期货改进原有策略绩效，也可参与单个期权波动率交易机会、不同品种间波动率套利机会，利用期权进行方向性策略和波动率策略之间的配置，达到高度风险分散的效果。 因此波动率套利策略也通常伴随着“Delta对冲”“Delta中性”这些概念，意思就是这些交易员要不断地买入和卖出标的股票或期货，使得他们的期权头寸的方向敞口尽量为零，尽可能消除标的方向对期权价格的影响，这样才能使期权的波动率成为影响期权价格的最 期权投资者一般都知道，Black-Scholes期权定价模型的特点之一是允许非平坦的波动率曲面，这表示期权的隐含波动率不但取决于标的资产的历史波动率，而且取决于期权的行权价格（strike price）和距离到期时间（time to maturity）。期权交易最需要注意的一点…
2017年7月1日 而这类资产(除了波动率期货和一些有negative carry cost的期货), 时间对它们几乎毫 无影响. 但是在期权产品上, 除了标的物的价格变化会对期权
2016年2月24日 假设一年有252个交易日，股票日波动率为2%，那么我们年化后的波动率就是：2 % x SQRT(252) ＝ 2% x 15.87 = 31.75%。 波动率和期权价格有
期权波动率策略不仅可以简单地从多空角度进行划分，而且本身也存在着时间上的多维度，包括波动率期限结构和波动率曲线。期权到期日的不同实现了对期权隐含波动率期限结构的市场度量，为投资者进行期权波动率期限结构的交易打开了空间。 2014-09-16 谁来告诉我期权的隐含波动率怎么算的？ 4; 2019-03-30 如何通俗的理解期权的隐含波动率？ 3; 2008-12-01 什么是期权波动率，如何计算？ 27; 2018-11-11 如何通过布林线判断期权隐含波动率; 2020-02-28 同花顺 期权隐含波动率的图表在哪里看？ 2015-10-15 关于期权的 历史波动率(History Volatility,HV)历史波动率是基于过去的统计分析得出的，假定未来是过去的延伸，利用历史方法估计波动率类似于估计标的资产收益系列的标准差。
隐含波动率的估计方法很多，计算期权的隐含波动率的时候，必须首先确定评价模型的选择，其他参数值和所需的选项所观察到的市场价格的时间。 例如，在Black-Scholes期权定价模型（1973），价格，履约价格，无风险利率，期限和股票收益等数据的波动入公式的
谈谈期权交易中的方向性和波动率 - 从集思路的期权帖子上看，多数做50etf期权的交易者，还是以方向性为主，波动率交易不多，今天开贴谈谈二者之间的差异。 方向性交易是本性交易，不需要学习。方向性交易是指低价买入、高价卖出，高价开仓、低价买入。 隐含波动率在正常情况下，代表了人们对期权保险费收入的贪婪,同时在非正常的市场情况下，隐含波动率也代表了人们对未来市场波动的恐惧。 第二, 隐含波动率也同时是期权市场中做市商制度的一个产物。 期权与期货交易的最根本区别有两点，这就是 :一是
随着中国市场期权产品的持续上市，波动率成为了除价格以外的第二大交易标的。此前已经有大量的文献探讨波动率是如何影响期权的定价，而本文我们将试图通过历史数据探讨波动率与标的价格本身如何相互影响。
Mar 24, 2020 【白糖与棉花期权波动率特性对比】白糖期权和棉花期权是郑州商品交易所上市最早的两个期权品种，它们分别于2017年4月19日和2019年1月28日开始交易，截至目前，它们已经成为商品期权日均成交排名前列的明星品种。众所周知，期权的交易分为三个维度：方向、时间和波动率，其中波动率是期权 投资者不妨将波动率锥作为一件工具，灵活运用至期权交易过程之中。 3、波动率交易的风险 未能准确预测未来波动率的方向，因而在交易中我们通过Delta中性持仓，来动态对冲风险。 波动率交易的核心——消 … 图 1：波动率交易图示 0.7 0.6 0.5 卖出波动率 0.4 0.3 0.2 0.1 20009 2010 来源：Bloomberg，海通期货研究所 买进波动率 2011 2012 2013 2.2.波动率对期权价格的影响 如果交易者能够完全将波动率剥离出来，他就不必在乎价格朝哪个方向运动，而只 需要在波动率的底部买入并在
英国广播公司外汇交易
2012年8月25日 除了简单的趋势判断型的看涨看跌的多头，期权交易上面更多的是做gamma交易和 vega交易。这两种交易实际上都是在玩股票的波动率。波动率
期权投资者一般都知道，Black-Scholes期权定价模型的特点之一是允许非平坦的波动率曲面，这表示期权的隐含波动率不但取决于标的资产的历史波动率，而且取决于期权的行权价格（strike price）和距离到期时间（time to maturity）。期权交易最需要注意的一点… **三、交易波动率斜率** 交易波动率斜率是基于找到同一标的资产的不同期权有着实质差异的波动率，即基于波动率的斜率制定相应的期权交易策略。波动率斜率交易又可分为正向波动率斜率交易和负向波动率斜率交易，在该类交易策略中仍要保持Delta中性。 在金融数学概念中，期权的隐含波动率是指衡量标的波动率数值，是将市场上的期权交易价格代入期权理论定价模型，反推出来的波动率数值。不过现在完全可以用电脑计算不需要人们手动计算。 Mar 24, 2020
2020年1月13日 期权是一种权利，期权合约至少涉及买家和卖家两方。如果期权买方购买的是看涨 期权（认购期权），则期权买方具有在未来在特定的时间点以
图 1：波动率交易图示 0.7 0.6 0.5 卖出波动率 0.4 0.3 0.2 0.1 20009 2010 来源：Bloomberg，海通期货研究所 买进波动率 2011 2012 2013 2.2.波动率对期权价格的影响 如果交易者能够完全将波动率剥离出来，他就不必在乎价格朝哪个方向运动，而只 需要在波动率的底部买入并在 隐含波动率的估计方法很多，计算期权的隐含波动率的时候，必须首先确定评价模型的选择，其他参数值和所需的选项所观察到的市场价格的时间。 例如，在Black-Scholes期权定价模型（1973），价格，履约价格，无风险利率，期限和股票收益等数据的波动入公式的
2012年10月8日 在Black-Scholes. Black-Scholes 期权定价模型里，决定一个期权价值主要有. 五大 因素：标的资产价格、到期日、波动率、无风险利率和行. 权价。 作者亚当o华纳是一位杰出的交易策略家和财经作家，书中阐述对数学概念举重若轻 ，却完全涵盖了期权避险参数的各个方面，并为更高级的期权和波动率概念打下 2019年10月8日 欢迎关注公众号：交易法门（ID：JMtrader），客户服务微信：jyfm007 文| Mark Wolfinger 译| Jerry Ma 期权的隐含波动率不是恒定的。由于各种 波动率（volatility）是衡量标的物的价格变化快慢的变量。如果在短期内标的物或 期权价格有可能发生大幅度变化，我们就说这个标的物是高波动的（volatile）。